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南低常坏峁┙⌒藕牛惨谐龀『椭顾鹦藕拧Ｖ篮问苯。荒芩闶前胩紫低常匀徊还煌暾Ｋ淙挥行┤巳衔灰紫低潮匦朐擞玫缒猿绦虮嘈闯扇鏣rade station 之类的交易软件，必须是可供交易者重复运用的一组法则、价格形态或条件，以此来制定交易决策。我所运用过的很多交易系统，完全是由书面走势图来提供信号。我分析价格走势图，然后写下准备进场与出场的价位，只要市场出现这些价位，就采取预先决定的行动。交易系统可以在走势图上做视觉判断，举例来说，当某股票如果没有跟着大盘一起下跌则买进。这类的交易法则很难编写为电脑程序，但确实属于有效的系统信号，也是可供重复遵循的明确条件。交易系统也可以建立在基本分析之上，举例来说，当石油存量低于上个星期的水平则买进，如果高于上个星期的水平则卖出。我经常采用非正式的交易系统。我知道哪些价格形态很可能有效，只要看见它们，我就进场交易。我通常都同时观察数个时间结构的走势，而电脑化系统很少能够同时注意数个时间结构。因此，我同时运用数套不同的系统，然后通过视觉做信号确认。我也会运用主观判断，尤其是在出场时。如果我在某个时间结构上看到一些令我不舒服的现象就出场。虽然这些判断基于主观偏好，但仍然属于交易系统，因为我始终都运用相同的准则制定交易决策。
采用纯机械性的信号，不论信号是否由电脑提供，这类交易者统称为系统性交易者。换言之，他们只要看到信号，就不假思索的根据信号采取行动。某些人对于交易系统提供的信号，还会做进一步的筛选。换言之，信号是否被接受，必须取决于市场情况，或必须经过其他技术指标的确认。这类交易者统称为选择性交易者。这两个交易风格各有所长，我们稍后会详细讨论。
为何应该采用交易系统？
我可以大胆的说，绝大部分专业交易者都通过某种系统制定交易决策。不论是电脑化交易系统，或只是一套规范交易行为的法则或条件，这些系统可以让他们保持在特定轨道上。某些人采用纯系统性的方法，每笔交易都按照电脑提供的信号进行。另一些人则会做进一步筛选，只把交易系统视为参考准则，最后决策则根据主观判断，尤其是关于部位规模的决策。重点是这些交易系统都是一些能够进行高胜算操盘的法则。那些最杰出的交易者，即使没有写下明确法则，在实际进场或出场之前，也会观察特定的行情结构。
这些专业交易者非常清楚，交易系统可以帮助他们掌握高胜算操盘。他们知道根据一套绩效经过测试的系统进行交易，可以提升赚钱的机会。当然，交易系统的信号也可能完全错误（这是没有问题的，只要信号有50 ％的正确，你的绩效就很不错了），但只要你长期运用这种高胜算的法则，成功交易的获利，绝对超过失败交易的亏损。反之，如果完全不采用系统，交易结果就有很大成分依赖运气。一套绩效经过历史资料验证的系统，可以减少运气对于交易绩效的影响程度。运气成分减少得越多，你就越可能成为最佳交易者。
某些交易者之所以发生严重问题，就是因为不采用交易系统或交易计划。他们进行的交易，经常没有明确理由，也没有一贯规律。任何两笔交易的思考模式可能全然不同。某天，当他们看到价格向上突破，于是买进。隔天，对于相同的突破走势，却认为是假突破而放空。优秀的交易者，必须采用前后一致的法则。拥有一套系统，就有一套明确的法则可供遵循。采用交易系统之后，比较不容易发生一些毫无意义的错误。依据交易系统的信号行事，就不会举棋不定，唯一的问题只是你准备多大程度地遵守交易系统。观察行情发展时，我经常会想：“目前处于多头市场，所以我应该做多。不，等一下，价格似乎有点下滑，好像更适合放空。可是，我不知道，真的很难决定，价格已经回落不少，说不定还是应该买进。”
这类的交易显然毫无章法。交易系统不会发生这类的问题，它会清楚告诉你应该如何做。
交易系统的另一项重要功能，就是能够告诉你何时出场。某些人非常擅长设定进场点，可是，一旦建立之后，却完全不知道何时出场。他们或是过早获利了结，或让亏损过度累积，也可能流失太多既有获利，甚至会转盈为亏。进场当时，他们从来不预先考虑出场的位置或时机。一套有效的系统，会帮助交易者考虑出场的问题，只要遵循系统的指示，就知道何时应该出场。
购买或编写系统
编写一套交易系统并不困难，甚至几分钟就可以完成。可是，如果想编写一套真正值得信赖的系统，恐怕就要花不少时间，甚至不断修正、测试，直到一切都很妥当为止。如果你曾经使用交易软件，就应该知道学习程序编写是多么困难的工作。只要你实际投人时间与精力发展一套系统，就了解很多人为什么干脆不采用正式的系统。他们也许曾经试图这么做，但很快就放弃了，于是要么采用不成熟的系统，要么完全不采用系统。可是，如果你不想输在起跑线上，就应该有一套可靠的系统。
购买系统 如果你觉得编写交易系统太麻烦，或者根本不知道如何着手，那么最简单的办法，就是购买现成的系统。翻阅杂志的广告，或上网搜索，很容易就找到这类产品，但我非常怀疑它们的效果。如果是我，绝对不会出售任何有效系统，我会留给自己用，最起码也不会让别人利用它来和我竟争。因此，你所购买的系统，卖方应该不会有很好的使用经验，或者是他已经不再使用的旧系统。
另外，广告上刊登的交易系统，绩效记录大多不能相信。他们说，某系统曾经在3 年内，把1 万美元变成13。2 万美元。然后，在非常不起眼的地方，有一些很小的字写着：绩效记录不含滑移价差与佣金费用，而且所有的获利都再投资。事实上，没有人会把所有的获利全数投人市场。至少这种资金管理方法不恰当，因为只要发生一两笔重大亏损，就会让先前所有努力都泡汤。忽略佣金与滑移价差，也会让理论绩效完全不同于实际结果。适当考虑每个项目之后，13。2 万美元可能只代表3 年7 000 美元的获利。另外，广告上的绩效记录，通常都经过优化。换言之，在测试过程中，系统参数都不断进行调整，直到绩效显示最佳状态为止，然后挑选一段最适当的测试期间，作为广告上的绩效记录。如果采用另一组参数值，或把同一组参数值运用于另一段时间，结果可能是亏损。最后，还必须考虑交易者本身的风格。如果交易风格与系统方法不能配合，恐怕也不能正确运用系统。每个人都有自己的风格，交易系统的方法未必很合适。
不过，话说回来，读者也不要觉得太失望。我知道某些人曾经利用现成的系统取得不错的操作绩效。市面上仍然有一些不错的系统，绩效颇值得信赖，只要使用者能够严格遵守系统信号，仍然可以赚钱。有一类系统称为“黑盒子”，这类系统只提供信号，但完全不告诉使用者这些信号是如何产生的。我无法接受这类系统，我必须了解系统的方法结构是否符合我的风格。可是，某些人并不在意这方面的问题。
自行编写系统 如果你打算采用机械性系统，但不知道如何着手，或许可以考虑购买现成的系统。另外，这也可以帮助你自行编写系统。彻底分析别人的系统，想办法了解其运作逻辑与结构，看看是否能够改进，让该系统更符合自己的风格，或直接截取其中的某些想法。本章说明过程中，偶尔会提到我利用“简易语言”在Trade Station 编写的程序与完整系统。如果愿意，读者可以利用这些东西作为基础，发展自己需要的系统。另外，在相关杂志与网站上，你也可以看到一些免费的系统。相对于别人编写的系统，自行设计的系统比较好用，即使是用别人的系统修改而成。
大体上，本章与下一章的主题，都是说明如何发展电脑化交易系统，并讨论相关问题，但这些内容大多也适用于人工系统。如果你没有可供编写程序与历史测试的软件，恐怕就只能用人工系统，结果应该不会有太大差异。我早期采用的系统，完全没有运用电脑，一切都使用人工方式，结果也很好。电脑可以做一些烦琐的工作，节省很多时间。过去，我经常花几个月时间，测试交易