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梗℉ighly Leveraged Institutions； HLIs）的监管、利率风险管理以及防止犯罪分子利用银行系统洗钱等等。近年来，委员会更加注重了与国际证券委员会组织（IOSCO）、国际会计师协会、国际商会、国际审计事务委员会等国际性专业组织的合作，共同致力于对金融集团监管、风险管理以及与报告、披露和会计有关问题的研究，并已取得了一定的成果。
实践表明，巴塞尔委员会成立以后到今天的工作是卓有成效的，在促进建立全球范围内稳健的监管标准方面的作用日趋加强了，所发布的规则也越来越受到包括大量非成员国在内的众多国家的重视和遵循。可以说，巴塞尔委员会已经成为国际金融领域一个不可或缺的重要国际组织。
四、世界贸易组织的金融服务贸易协定
世界贸易组织（WTO）作为一个国际组织，在法律上与联合国等国际组织处于平等地位。世界贸易组织取代关贸总协定后，延续了原有的组织实施多边贸易协议、提供多边贸易谈判场所、定期审议其成员的贸易政策、统一处理成员之间产生的贸易争端等职能，并加强同国际货币基金组织和世界银行等国际金融机构的合作，以实现全球经济规则和决策的一致性。
（一）金融服务贸易协议的背景
在全球金融领域，关贸总协定和世界贸易组织的突出贡献就是推进金融服务业的市场开放。早在1986年，金融服务市场的开放就成为关贸总协定乌拉圭回合中服务贸易谈判的重要内容，但当时未能达成共识，到1995年7月，在欧盟和日本等国的大力倡导下，100多个国家和地区就金融服务贸易问题进行了具体的磋商，达成了一个过渡性协议；1997年初，在世界贸易组织的主持下，开始了关于金融服务贸易的新一轮多边贸易谈判，经过70多个国家和地区的代表广泛协商，终于在1997年12月13日达成了金融服务贸易协议。该协议涉及当时全球95％的金融服务贸易领域，其中证券资产18万亿美元，银行贷款38万亿美元，保险金2。2万亿美元。世界贸易组织的绝大多数成员都对开放其金融服务市场和保证非歧视经营条件作出了承诺，从而使金融服务贸易依照多边贸易规则进行，这将有助于建立一个具有预见性的和透明性的贸易环境。投资环境的可预见性和透明性可以稳定投资者的信心，增加发达国家在发展中国家金融服务领域的投资，发展中国家则可以从中引进先进技术和管理经验；同时，发达国家的金融服务出口也将得到更多的保障。
（二）金融服务贸易协议的主要内容
金融服务贸易协议的主要规则包括：允许外国在国内建立金融服务公司并按竞争原则运行；外国公司享有国内公司同等的进入国内市场的权利；取消跨边界服务的限制；允许外国资本在投资项目中持有的比例超过50％；等等。成员国所做出的承诺主要有三个特点93＇34＇：
？1、从作出承诺的国家来看，金融业发展水平高的发达国家普遍愿意开放金融市场，仅在市场准入和国民待遇上规定极少的限制。如，欧盟承诺，充分保证外国金融机构全面进入欧盟市场，对外国资本所占的份额没有任何限制；日本承诺开放其所有金融服务部门，在市场准入和国民待遇方面几乎没有限制。美国对市场准入和国民待遇也有类似承诺，而重要的贸易壁垒主要存在于美国各州的范围内。发展中成员国虽然普遍保证给予外国金融机构以国民待遇，但基于保护本国金融业的考虑，仍拒绝开放一些具体部门，并对市场准入规定了很多条件和限制。例如，智利、埃及、菲律宾等国继续以经济需要作为批准外国在本国设立金融机构的先决条件；为保持国家袭断，印度禁止外国保险公司在其境内设立分支机构或收购本国保险公司，每年只颁发12个外国银行许可证，但条件是外国银行的资产不超过整个印度国内银行资产的15％。等等
？ 2、从允许提供服务的形式看，发达成员国允许其他成员以一切可能的方式在本国设立金融机构和向本国消费者提供跨境金融服务，同时也保障本国公民在境外消费金融服务。而发展中成员以保护本国消费者为由，在许多部门禁止或严格限制外国金融机构跨境提供服务，只允许外国金融机构以在本国设立分支机构的方式向本国消费者提供金融服务，这样更有利于对外国金融机构进行控制和监督。
？ 3、从承诺的具体部门来看，绝大多数国家愿意开放再保险服务和银行业中的存款和借贷服务，因为这些服务在很大程度上已经国际化。而对于保险业中的人寿保险服务，银行业中的清算和票据交换业务，证券业中的衍生金融产品交易等，许多发展中成员由于考虑到市场份额和风险等因素，或不作出承诺或予以严格限制。
本章小结
国际货币体系是对货币本位、货币制度、国际储备货币、国际收支调节政策及其协调等以法律或法规形式加以明确，形成大多数国家（地区）愿意承诺和遵守的共同规则，这种制度安排即“游戏规则”被称之为国际货币体系。
国际货币体系经历了漫长的演进过程，按阶段划分，大致可分为国际金本位制、布雷顿森林体系、牙买加体系以及牙买加体系后的国际货币体系。
国际金本位制的特点从4个方面理解：（1）汇率的内在稳定机制；（2）国际收支自动调节机制；（3）外部平衡的制度安排；（4）制度的非歧视性。
布雷顿森林体系的主要特点也可以从4个方面来认识：（1）黄金――美元本位制；（2）美国在布雷顿森林体系中须承担的责任和义务；（3）成员国政府须承担的责任和义务；（4）可调整的钉住汇率制度。布雷顿森林体系的缺陷主要有三点，一是“特里芬难题”，二是“三元悖论”，三是“冗余问题”。
牙买加体系的主要内容有：（1）汇率制度的选择多样化。（2）黄金非货币化。（3）增强特别提款权的作用和扩大IMF份额。汇率制度的多样化导致一国的经济政策、汇率或利率的变化，有可能对其他国家造成严重的“负溢出效应”，在实践中，是通过“寡头协调”来熨平汇率短期大幅波动的，最具代表性的“寡头协调”是“广场会议”和“卢浮宫会议”。
国际货币体系的稳健运行离不开国际货币合作和政策协调，发挥这种职能和作用的机构有国际货币基金组织、世界银行、巴塞尔委员会，以及重要的国际规则――“金融服务贸易协议”。
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本章思考题
1、国际金本位制的游戏规则有哪些？
2、国际金本位制有哪些特点？
3、布雷顿森林体系有哪些游戏规则？
4、布雷顿森林体系有哪些特点？
5、阐述布雷顿森林体系的缺陷及崩溃的原因。
6、简述牙买加体系的主要内容。
7、简述不同国际金融机构的宗旨和主要任务。
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第十一章 最优通货区与货币联盟 1
第一节 单一指标分析法 2
一、要素流动性分析 2
二、经济开放性分析 3
三、产品多样性分析 4
四、金融一体化程度分析 5
五、通货膨胀相似程度分析 5
第二节 成本—收益分析法 6
一、通货区的收益分析 6
二、通货区的成本分析 7
三、加入通货区的决策：成本—收益分析 9
第三节 欧洲货币体系 10
一、欧洲货币体系的建立 10
二、欧洲货币体系的主要内容 12
三、对欧洲货币体系的评价 14
第四节 欧洲货币联盟与欧元 15
一、《马斯特里赫特条约》的主要内容 16
二、《马约》的实施与欧元的诞生 17
三、欧元启动的经济影响 18
四、欧元面临的挑战 21
本章小结 22
复习思考题 23
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第十一章 最优通货区与货币联盟
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第二次世界大战以来，特别是从20世纪60年代起，世界经济一体化的趋势在不断加强。随着经济一体化的发展，货币一体化特别是区域性货币一体化，开始引起众多国家的浓厚兴趣，也日益成为国际金融界关注的焦点。对区域性货币一体化的理论研究，不仅丰富和发展了国际金融学的基础理论，而且通过对部分国家和地区的实践，使之成为国际货币体系改革的重要内容和组成部分，对现在和未来的国际货币关系产生着重大的影响。
所谓区域货币一体化，是指在一定范围内有关国家和地区94＇①＇在货币金融领域所进