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（2）公正性原则
指参与证券交易活动的每一个人、每一个机构或部门，均需站在公正、客观的立场上反映情况，不得有隐瞒、欺诈或弄虚作假等致他人于误境的行为。
（3）公平性原则
指股票上市交易中的各方，包括各证券商、经纪人和投资者，在买卖交易活动中的条件和机会应该是均等的。
（4）自愿性原则
指在股票交易的各种形式中，必须以自愿为前提，不能硬性摊派、横加阻拦，也不能附加任何条件。
各证券交易所规定的股票上市条件各不相同，但都包括以下项目：
（1）资本额。一般规定上市公司的实收资本额不得低于某一数值。
（2）获得能力。一般用税后净收益占资本总额的比率来反映获利能力，这一比率一般不得低于某一数值。
（3）基本结构。一般用最近一年的财产净值占资产总额的比率来反映资本结构，这一比率一般不得低于某一数值。
（4）偿债能力。一般用最近一年的流动资产占流动负债的比率（即流动比率）来反映偿债能力，这一比率一般不得低于某一数值。
（5）股权分散情况。一般规定上市公司的股东人数不得低于某一数值。
美国纽约的证券交易所关于证券上市的条件是，一家公司要使其股票在该交易所挂牌上市，必须满足以下几方面条件：（1）公司前一年在完全竞争条件下的税前收益在250万美元以上，前两年每年的税前收益不得低于200美元；（2）公司净有形资产不得低于1600万美元；（3）公众所持有的普通股的价值总计在1600万美元；（4）最少有100万股股票为公众持有；（5）有100股以上的股东至少有2000个；经常并及时公布公司的一切财务报告。
东京股票交易所上市的标准是：（1）上市股本及资本额，东京附近的公司股份应在1000万股以上，资本额5亿日元以上；东京附近以外的公司股份应在2000万股以上，资本额10亿日元以上；（2）中小股东的人数应在2000人以上；（3）开设年限5年以上；（4）资本净值在15亿日元以上，每股在100日元以上；（5）最近3年税前纯利润为：每一年2亿日元以上，第二年3亿日元，第三年4亿日元以上；（6）分配股息，最近3年每年每股在5日元以上，上市后预期仍可维持这一水平。
一般地，股票申请上市应向交易所提交以下文件：
（1）上市申请书；
（2）上市报告书，应载明主要业务状况、主要财务状况、股票发行及转让状况、可能影响股票价格波动和避免出现不正常的市况的事项：
（3）批准发行股票的文件；
（4）公司章程；
（5）申请上市的董事会决议；
（6）公司登记注册的证明文件；
（7）股东名册；
（8）经会计师事务所注册，会计师鉴证的公司最近2年及当年1月至申请日前1个月的资产负债表和损益计算表；
（9）交易所会员的书面推荐证明；
（10）股票过户事项的说明；
（11）经营状况公告事项的说明。
上市公司在证券上市后，若出现下列情形之一者，由证券交易所呈报主管机关──证券管理委员会核准后，交易所也可停止某种上市证券的买卖甚至终止其上市：
（1）上市公司发生重大改组或上市公司的经营范围有重大变更而不符合上市标准者。
（2）上市公司不覆行法定公开的义务或财务报告，以及呈报证券交易所的其他文件有不实记载。
（3）上市公司的董事、监事、经纪人员和持有占上市公司实发股本额5％以上股份的股东的行为损害公众的利益。
（4）上市公司的股票交易在最近一年内其月平均交易量不足100股或最近三个月没有成交记录。
（5）上市公司的经营状况欠佳，最近两年连续亏损，或上市公司出现面临破产的局面。
（6）上市公司因其信用问题而被停止与银行的业务往来。
（7）上市公司连续一个季度不交纳上市费。
（8）其他原因致使上市公司必须暂停上市。
此外，上市公司的股票在其增发或发放股票、红利期间，其股票亦将自动暂停上市。
上市公司的问题较为严重，或有下列情况之一时，证券交易所将报经有关证券主管机关核准后，可对有问题公司作出终止其上市资格的决定：
（1）上市公司被暂停上市的所列情况已造成严重后果。
（2）上市公司在被暂停上市期间未能有效地消除被暂停上市的原因。
（3）上市公司将被解散和进行破产清算。
（4）上市公司因其他原因而必须终止上市。
股票基本知识第二节 股票的发行价格
第二节 股票的发行价格
当股票发行公司计划发行股票时，就需要根据不同情况，确定一个发行价格以推销股票。一般而言，股票发行价格有以下几种：面值发行、时价发行、中间价发行和折价发行等。
1．面值发行
即按股票的票面金额为发行价格。采用股东分摊的发行方式时一般按平价发行，不受股票市场行情的左右。由于市价往往高于面额，因此以面额为发行价格能够使认购者得到因价格差异而带来的收益，使股东乐于认购，又保证了股票公司顺利地实现筹措股金的目的。
2．时价发行
即不是以面额，而是以流通市场上的股票价格（即时价）为基础确定发行价格。这种价格一般都是时价高于票面额，二者的差价称溢价，溢价带来的收益归该股份公司所有。时价发行能使发行者以相对少的股份筹集到相对多的资本，从而减轻负担，同时还可以稳定流通市场的股票时价，促进资金的合理配置。按时价发行，对投资者来说也未必吃亏，因为股票市场上行情变幻莫测，如果该公司将溢价收益用于改善经营，提高了公司和股东的收益，将使股票价格上涨；投资者若能掌握时机，适时按时价卖出股票，收回的现款会远高于购买金额，以股票流通市场上当时的价格为基准，但也不必完全一致。在具体决定价格时，还要考虑股票销售难易程度、对原有股票价格是否冲击、认购期间价格变动的可能性等因素，因此，一般将发行价格定在低于时价约5…10％的水平上是比较合理的。
3．中间价发行
即股票的发行价格取票面额和市场价格的中间值。这种价格通常在时价高于面额，公司需要增资但又需要照顾原有股东的情况下采用。中间价格发行对象一般为原股东，在时价和面额之间采取一个折中的价格发行，实际上是将差价收益一部分归原股东所有，一部分归公司所有用于扩大经营。因此，在进行股东分摊时要按比例配股，不改变原来的股东构成。
4．折价发行
即发行价格不到票面额，是打了折扣的。折价发行有两种情况：一种是优惠性的，通过折价使认购者分享权益。例如公司为了充分体现对现有股东优惠而采取搭配增资方式时，新股票的发行价格就为票面价格的某一折扣，折价不足票面额的部分由公司的公积金抵补。现有股东所享受的优先购买和价格优惠的权利就叫作优先购股权。若股东自己不享用此权，他可以将优先购股权转让出售。这种情况有时又称作优惠售价。另一种情况是该股票行情不佳，发行有一定困难，发行者与推销者共同议定一个折扣率，以吸引那些预测行情要上浮的投资者认购。由于各国一规定发行价格不得低于票面额，因此，这种折扣发行需经过许可方能实行。
在国际股票市场上，在确定一种新股票的发行价格时，一般要考虑其四个方面的数据资料：
（1）要参考上市公司上市前最近三年来平均每股税后纯利乘上已上市的近似类的其他股票最近三年来的平均利润率。这方面的数据占确定最终股票发行价格的四成比重。
（2）要参考上市公司上市前最近四年来平均每股所获股息除以已上市的近似类的其他股票最近三年平均股息率。这方面的数据占确定最终股票发行价格的二成比重。
（3）要参考上市公司上市前最近期的每股资产净值。这方面的数据占确定最终股票发行价格的二成比重。
（4）要参考上市公司当年预计的股利除以银行一年期的定期储蓄存款利率。这方面的数据也占确定最终股票发行价格的二成比重。
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