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作为一个投资者，交易人，首先应该在期货交易中找到自己的能力圈。如果我画张图表，如果市场是很大的一块，我只做这一块的交易 很小的圆圈，最中间的一部分，可能我是有点把握的，有一点把握也不是说每次准确，有一点把握只是说值得赌，赌成了盈利可能大，赌不成也没什么损失，赌的可能性大。我经验也好，在我模式可解释范围之内的。白圈外面蓝圈，大交易，这个交易也有可能赢，因为仓位管理，风险管理，配合起来的话，稍稍超出能力圈的交易也可能成功，但是赌博性比较大。第三个是完全乱弄，一点赌都没有。
如果说一个投资者要具备分辨市场交易机会的能力，我想要具备三种能力，下面是三方的，都很重要，怎么样形成像真正交易员一样看盘操作。
1、投机的理论、模型、假设决定市场观察和操作，这是我78年提出的观点，因为我学哲学的。刚开始做交易很顺利的，93、94、95年做得还挺顺利，但是到98年就做得一塌糊涂，把做的钱全赔掉了，还欠人家债，很郁闷，反思做交易怎么做成这样了。就研究交易，但是很困难，按道理98年股票回落，美国的股票回落，投资名著已经翻译过来了，我就开始研究了这个东西。道理上，也开始明白了，研究也很认真，但是做交易还是做不赢，后来就反思自己以往的交易，白天在市场里操作，最后再去研究我原来的老本行，哲学。后来发现哲学思想对我们交易有很巨大的帮助，至少我这么理解。后来我就开始琢磨，大约2001年左右，应该说我把我自己投资哲学想清楚了，把它用到交易实践中。
当时这个观念我提出来了，而且我也觉得这个观念非常深刻，非常有道理，但是这个观念，因为那时候还是实际交易经验也好，对市场的理解不够，我提出我认为很深刻想法以后，的像我试图把我想法讲给我朋友的时候，我发现我讲了三年他也没理解。应该不是他没有明白，我自己提出命题了，我对这个命题没有完全理解，我01年提出来，这两三年我大概弄懂是什么意思了，我认为这个观点是非常深刻的。
这是我自己的投资哲学。
什么是投机的理论？市场交易，你说市场本质是什么？市场有规律也好，如果说市场有规律，那市场交易就是一门科学，投资者进入期货市场最重要工作就变成了找出市场价格波动的规律，掌握规律以后，按照这个规律就能赚大钱。但是实际上市场大多数人，一般来说，市场规律性非常非常少，非常非常小，市场本质是不确定性的。如果短期来说，你就不知道明天国内市场各个盘会怎么做，你后天更不知道了。但是作为一个大的笼统趋势角度来说，应该有点主线的，但具体精确定量规律来讲，市场是不确定的。一个不确定的市场，你怎么走都不知道的市场，你怎么做交易，有胜算吗？怎么可能成功呢？
我感觉实际上做市场，如果说市场交易要成功，你通过掌握市场规律，把握市场科学角度，揭示他最终本质规律是什么，这么弄肯定不行，因为市场不可能有这样的规律。某一段时间有一点点规律性，下一段时间这个规律性也不行了，铜的规律和玉米）、小麦）、大豆一样吗？肯定不一样，市场是不可能有这样规律性东西的。同一个时间，我们交易这么多品种，每天有大量的成交量，说明每天同一时间有人买进，有人买出，为什么我在买进，你在买出呢？实际我感觉这是观念看法的不同，理论不同引起的。
比如前几年铜上涨，我讲的讲很清楚，01年1340几，一会铜就涨到了1442。5，当时我觉得有点事情发生了，不知道什么事情，后来一打开电视，911事件，后来铜又跌回来了。从那个时候开始，02年以后到前几年铜波澜壮阔的上涨行情，从一千三四百涨到八千三四百，在上涨途中肯定有做多的，也有做空的。做空的人，这么明显的趋势，他为什么做空？可能就是铜厂会做套保，做空，为什么做空？铜的生产成本假如是一千八，期货价格是三千，从我企业角度来说，我挣一千二百美元是很合理的行为，涨到三千五，卖空，涨到四千五千六千，更应该卖空。做多了是这样。那为什么铜做到三千可以做？四千还可以买进，五千更可以买进，还可以做得更多，为什么？如果市场按照趋势方向运动的话，你上涨过程中你做多了是很合理的。
所以同一个市场，有买进，有卖出，背后是理论不一样，依据不一样，而且你还不能简单说你的投资和基本分析，他的理论是不对的，价值投资和期货市场中能不能用，如果相应有风险控制机制的话，这种理论本身解释市场也是合理的，大多数情况下也能帮你赚钱，期货交易者也能帮你赚钱。人们解读的不同，交易背后是理论观念，你相信什么，至于市场本身是什么，可能没人知道，实际你交易的是我们自己的理论，我信仰的东西。
比如我对这样的风险基本分析就是我基本不相信，很多年以前我提出理论是让杠杆交易者死得很体面。如果你光有理念支持操作，中国期货市场什么分析也没有，咖啡想涨三千四千就涨，可以跌到九百，如果按照基本分析的话，你对咖啡价格上下波动根本无法解释的。这种情况，在国外市场，成熟市场，包括美国，也有这个问题，价格和基本面远远不是简单的对应关系。如果你基本分析者，因为基本分析从本质讲，期货市场用基本分析，本质来讲，它是排斥风险控制的。为什么？你想一个商品，如果基本分析，五千块钱太高了，涨到一万更高，怎么能够五千卖出，一万买进呢？如果你按照基本分析做交易，五千买进，六千交易，亏损出局的话，对他们来说这种理念是不行的。
一个股票看得好买进了，跌个七八块钱，他只能买得更多，趋势分析者会这么做的，趋势不在我这，我是要走的，价值分析是没有走的理念，反而更逆势交易。比如像前几年国内好多都在铜的损失上比较大，市场理念、信仰有问题，有基本分析，靠这种方法做空。还有是市场循环理论，如果市场大多数情况涨得太高，确实会低下来，这么去做，如果风险控制好其实也是可以的，大多数情况下，你只要有期货交易的奉献，因为有杠杆的话必须有风险控制，交易的是我们的理念，模型，工具。
比如这个交易，说句实话，到现在为止，豆粕是什么我都不知道，我觉得市场趋势和模型是我交易的唯一东西。当然我也看报道，整体供求关系，这不会作为我做交易依据的，只是大概的，大豆类供求关系怎么样，全球天气也好，库存也好，销售也好，偶尔也会去看一下分析报告，但是真正让我操作肯定是市场趋势和交易模型，这几个点错位了，我肯定做多头。所以我刚才说，投机理论决定市场观察和操作，我操作的不是这个豆粕，我操作的是我这根线，模型也好，大的方向是趋势，具体交易实际是模型。
比如像白糖，我很多年以前在北大讲课时候用到的，白糖如果未来突破往上涨我肯定去买，那时候白糖还没很恶劣，后来白糖到去年年底时候到了两千多点，这个图也是很早以前的了。我说如果突破了，不管你基本面恶劣与否，我就买我的，后来我查了一下真上去了，但是上去一点，我可能是做了，做了以后也没挣到多少钱，因为后来又下去了，真低到两千多。
有了市场理论和交易系统模型也好，交易系统也好，投机者才能有分辨市场交易分析能力，你没有这个东西，你怎么确定你在市场里内心等待交易机会，你等待什么？内心这东西谈不上的，你每天都喊内心，你也看不出明当来，这种内心是没有意义的。所以我提出理论模型假设，有什么用？我举个例子
钓鱼，正常角度是我们看到鱼漂上下动与否，动了说明有鱼在咬你的东西，旁边鱼塘有好多鱼，但是和我们一点关系没有，只有咬你钩的鱼�